Tỷ suất vốn hóa là một khái niệm thường được đề cập khi liên quan đến việc đánh giá một tài sản. Vậy tỷ suất vốn hóa là gì? Tại sao tỷ suất vốn hóa lại quan trọng như vậy? Công thức được tính như thế nào? isinhvien sẽ giải đáp những vấn đề này trong bài viết sau.
Tỷ suất vốn hóa là gì?
Tỷ lệ vốn hóa là tỷ lệ phản ánh mối quan hệ giữa thu nhập hoạt động ròng dự kiến và giá trị của tài sản trong vòng một năm. Tỷ lệ vốn hóa thường được sử dụng trong các khoản đầu tư bất động sản để tính tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của bất động sản đầu tư đó.
Tỷ lệ vốn hóa đặc biệt quan trọng khi chọn tài sản để đầu tư. Nếu tất cả mọi thứ bằng nhau và tỷ suất vốn hóa của hai tài sản bất kỳ lần lượt là 10% và 5%, thì nhà đầu tư nên chọn mức sinh lời 10% trên tài sản đó. Điều quan trọng cần lưu ý là chỉ riêng lãi suất cao nhất không phải là yếu tố quyết định xem bất động sản có phải là một khoản đầu tư đáng giá hay không. Tỷ lệ vốn hóa cao có nghĩa là lợi nhuận cao hơn, nhưng rủi ro cũng cao hơn. Vì vậy, nhà đầu tư nên đầu tư vào bất động sản theo mức độ rủi ro mà họ có thể chấp nhận được.
Công thức tỷ lệ viết hoa
Tỷ suất vốn hóa đề cập đến tỷ suất lợi nhuận mà nhà đầu tư sẽ trả để đầu tư vào bất động sản dựa trên thu nhập hoạt động ròng do bất động sản tạo ra.
Ở đâu :
- Thu nhập Hoạt động ròng g là tổng thu nhập cho thuê do tài sản tạo ra sau khi trừ đi các chi phí.
- Giá của tài sản theo giá trị thị trường hiện tại là giá thị trường hiện tại mà bất kỳ ai cũng phải trả để mua tài sản đó.
Ví dụ về công thức tỷ lệ vốn hóa
Giả sử nhà đầu tư có 1 triệu đô la và anh ta đang cân nhắc đầu tư vào một trong hai lựa chọn đầu tư có sẵn – một là anh ta có thể đầu tư vào trái phiếu kho bạc do chính phủ phát hành, công ty phát hành đưa ra lãi suất danh nghĩa là 3% mỗi năm và là được coi là khoản đầu tư an toàn nhất, và thứ hai, anh ta có thể mua một tòa nhà thương mại với nhiều người thuê, những người dự kiến sẽ trả tiền thuê nhà thường xuyên.
Trong tình huống thứ hai, giả sử tổng số tiền thuê nhận được là 90.000 đô la mỗi năm, nhà đầu tư sẽ phải trả các khoản thuế bảo trì và tài sản khác nhau với tổng số tiền là 20.000 đô la. Nó tạo ra thu nhập ròng 70.000 đô la từ các khoản đầu tư bất động sản. Giả sử trong năm đầu tiên, giá trị tài sản vẫn ổn định ở mức giá mua ban đầu là 1 triệu đô la.
= & gt; Lợi tức 7% do đầu tư bất động sản này tạo ra tốt hơn lợi tức 3% tiêu chuẩn mà bạn nhận được từ trái phiếu kho bạc phi rủi ro.
Đầu tư bất động sản có rủi ro và trong một số trường hợp, lợi nhuận (được biểu thị bằng thước đo tỷ suất vốn hóa) có thể thay đổi đáng kể.
Ví dụ: một số người thuê nhà có thể chuyển ra ngoài và thu nhập cho thuê bất động sản có thể giảm xuống còn 40.000 đô la. Giảm 20.000 đô la chi phí thuế bất động sản và bảo trì, giả sử giá trị tài sản vẫn ở mức 1 triệu đô la. Vì vậy:
=> Giá trị này bây giờ nhỏ hơn lợi tức của trái phiếu phi rủi ro.
Trong một kịch bản khác, giả sử thu nhập cho thuê vẫn ở mức 90.000 đô la ban đầu, nhưng chi phí bảo trì và / hoặc thuế tài sản tăng đáng kể, chẳng hạn như 50.000 đô la.
Trong một kịch bản khác, nếu giá trị thị trường hiện tại của bất động sản giảm xuống, tức là 800.000 đô la, trong khi thu nhập cho thuê và các chi phí khác nhau vẫn giữ nguyên.
Về bản chất, các mức thu nhập khác nhau do một tài sản tạo ra, chi phí liên quan đến tài sản và giá trị thị trường hiện tại của tài sản có thể thay đổi đáng kể tỷ lệ vốn hóa.
Tỷ lệ vốn hóa là thước đo tỷ suất sinh lợi của tài sản và thường được các nhà đầu tư sử dụng khi đưa ra quyết định đầu tư. Trong bài viết trên, isinhvien đã làm rõ tỷ suất vốn hóa là gì và các vấn đề liên quan. Hy vọng đây là nguồn tài liệu hữu ích cho bạn đọc, nếu có thắc mắc bạn có thể để lại ở phần bình luận.