Đánh giá khả năng sinh lời của một công ty là rất quan trọng. Đánh giá này được thực hiện vì một số lý do. Nó có thể giúp các công ty xác định xem họ nên tiếp tục sản xuất hiện tại hay giảm quy mô. Có nhiều cách để thực hiện phân tích này. Phương pháp phổ biến nhất là sử dụng khả năng sinh lời. Chỉ số Khả năng sinh lời sẽ xem xét tất cả các khía cạnh của một tổ chức. Ví dụ bao gồm chi phí vốn, chi phí hoạt động, thuế và lãi vay, v.v. Sau đó, nó đưa chúng vào một phương trình. Chúng sẽ được tính theo mức độ quan trọng của chúng. Kết quả sau đó sẽ cho thấy công ty đã sinh lợi như thế nào trong một khoảng thời gian.
Luật sư Tư vấn pháp luật miễn phí qua điện thoại Trực tuyến: 1900.6568
1. Chỉ số sinh lời là gì?
Chỉ số lợi nhuận được hiểu là Chỉ số lợi nhuận (pi) hoặc Chỉ số lợi nhuận.
Tỷ suất sinh lợi (pi) là một công cụ lập ngân sách vốn được sử dụng để đo lường lợi tức tiềm năng của một khoản đầu tư hoặc dự án. Nó có thể được sử dụng như một kỹ thuật đánh giá hoặc áp dụng cho các khoản chi tiêu vốn tiềm năng, và như một công thức hữu ích để xếp hạng triển vọng tài chính của một dự án so với các khoản đầu tư khác. Khả năng sinh lời cho phép nhà đầu tư định lượng được giá trị do mỗi đơn vị đầu tư tạo ra.
Giải thích các chỉ số khả năng sinh lời là các chỉ số đánh giá liệu một dự án được đề xuất có sinh lời, đơn giản hay phức tạp dựa trên phạm vi của dự án được đề cập. Nếu số tiền dự kiến do dự án tạo ra vượt quá chi phí tài trợ cho dự án, thì đó sẽ là một khoản đầu tư sinh lời. Lợi nhuận theo chỉ số là một trong một số phương pháp được sử dụng để đo lường và định lượng mức độ hấp dẫn của một khoản đầu tư được đề xuất.
2. Tại sao doanh nghiệp sử dụng lợi nhuận?
Chỉ số Khả năng sinh lời là một công cụ hiệu quả cho các tổ chức. Nó giúp họ đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả nhất. Ví dụ, các số liệu về khả năng sinh lời có thể được sử dụng để xác định liệu một sản phẩm hoặc dịch vụ mới có nên được giới thiệu ra thị trường hay không.
Các công ty sử dụng phép tính này để xác định xem một sản phẩm có đáng được giới thiệu hay không. Họ thường sử dụng phép tính này trước hoặc sau giai đoạn sản xuất. Tất cả các chi phí có thể cần phải được xem xét.
Ví dụ: một công ty có thể xác định xem họ có nên tung ra dòng quần áo mới của mình hay không. Họ sẽ xem xét tất cả các chi phí của từng mặt hàng mà họ sản xuất. Nếu chi phí lớn hơn thu nhập tiềm năng, nó không đáng. Sau đó, công ty quyết định giảm chi phí sản xuất ban đầu hoặc từ bỏ hoàn toàn ý tưởng.
Sau khi đầu tư, tính toán lợi tức có thể hữu ích. Nếu một công ty không có xếp hạng tín dụng tốt hoặc tài sản để bán, họ có thể xem xét đầu tư vào các tài sản khác. Nếu công ty cần dòng tiền nhanh, những tài sản này có thể được bán để kiếm lời. Khi họ cần thêm vốn, họ sẽ có thể nhanh chóng xoay chuyển tình thế và bán các khoản đầu tư của mình.
Trong các trường hợp khác, tính toán lợi nhuận được sử dụng sau giai đoạn sản xuất. Trong trường hợp này, họ có thể xác định số tiền cần chi cho quảng cáo. Nó sẽ tính đến tất cả các chi phí và cung cấp một con số cho giá trị của nó.
Xem thêm: Các dự án đầu tư xây dựng mới nhất theo danh mục
Việc sử dụng lợi nhuận tốt nhất bao gồm việc đầu tư vào các sản phẩm hoặc dịch vụ mới. Nó cho phép các công ty xác định những gì là hợp lệ. Nó cũng giúp tránh chi tiêu vào những thứ không sinh lời.
3. Công thức tính chỉ số sinh lời của dự án:
Các công thức chỉ số khả năng sinh lời phổ biến nhất được liệt kê bên dưới. Không có máy tính chỉ số lợi nhuận đơn giản. Vì vậy phương trình chỉ số sinh lời sẽ phải được tính toán thủ công. Khả năng sinh lời được tính theo công thức sau:
Chỉ số lợi nhuận = pv dòng tiền / pv dòng ra
Tính lợi nhuận bằng cách chia giá trị hiện tại của dòng tiền dự kiến của dự án cho giá trị hiện tại của khoản đầu tư vốn của dự án. Nó là một trong những phương trình đơn giản được sử dụng trong thế giới tài chính. Phép tính cho ra một con số, Chỉ số sinh lời.
Nếu pi = 1, lợi ích mong đợi của dự án bằng chi phí của nó.
Nếu pi <1, chi phí dự án dự kiến vượt quá lợi ích của nó; từ chối dự án.
Nếu pi> 1, lợi ích của dự án được mong đợi sẽ vượt quá chi phí của nó, hãy chấp nhận dự án.
Nếu Chỉ số sinh lời là 1, điều đó có nghĩa là dòng tiền của dự án được kỳ vọng bằng dòng tiền của nó. Nếu tỷ suất sinh lời là bất kỳ số nào nhỏ hơn 1, điều đó có nghĩa là dòng tiền của dự án sẽ vượt quá dòng tiền của dự án. Nói cách khác, đó là một khoản đầu tư tồi. Nói chung, các công ty sẽ muốn từ chối bất kỳ dự án nào có lợi tức dưới 1, vì đầu tư vào dự án sẽ là một liên doanh thua lỗ.
Xem thêm: Cách tính lợi nhuận và phân phối lợi nhuận, cổ tức trong công ty
Nếu tỷ suất sinh lời lớn hơn 1, có nghĩa là dòng tiền vào của dự án sẽ vượt quá dòng tiền của dự án. Nói cách khác, đó là một khoản đầu tư tốt. Nói chung, các công ty sẽ sẵn sàng chấp nhận bất kỳ dự án nào có tỷ suất sinh lời lớn hơn 1, vì khoản đầu tư vào dự án sẽ là một khoản đầu tư mạo hiểm có lãi. Con số cao hơn có nghĩa là các khoản đầu tư hấp dẫn hơn. Ví dụ, một dự án có tỷ suất sinh lợi là 1,3 sẽ hấp dẫn hơn một dự án có tỷ suất sinh lợi là 1,2.
4. Ưu và nhược điểm của khả năng sinh lời là gì?
Sử dụng khả năng sinh lời mang lại nhiều lợi ích cho cả công ty và nhà đầu tư. Như tôi đã nói, nó cũng có những mặt trái của nó.
* Lợi thế
Đại lý sử dụng số liệu khả năng sinh lời vì nó cho phép họ biết số tiền họ có thể kiếm được. Nói cách khác, nó có thể giúp tránh chọn nhầm mặt hàng. Điều này có thể đến từ các khoản đầu tư hoặc quyết định của họ trong một khoảng thời gian. Điều này có thể giúp các nhà quản lý xác định liệu một khoản đầu tư có phải là một khoản đầu tư tốt hay không.
Tỷ lệ lợi nhuận cũng có thể được sử dụng để so sánh hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp khác nhau. Giả sử bạn có hai công ty có tài sản và hoạt động kinh doanh tương tự nhau. Tỷ số khả năng sinh lời sẽ cho thấy công ty nào có lợi nhuận cao hơn. Điều này có thể chỉ ra rằng công ty có một cơ cấu quản lý hiệu quả hơn. Điều đó cũng có nghĩa là khách hàng của công ty sẵn sàng trả nhiều tiền hơn.
* Nhược điểm
Một bất lợi khi sử dụng chỉ số thu nhập là nó không nhất thiết đo lường giá trị của doanh nghiệp. Nó chỉ cho thấy khả năng của công ty để tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư của mình. Nó đôi khi có thể chỉ ra kỹ năng quản lý kém. Một ví dụ về điều này là đầu tư liên tục vào các dự án thương mại không sinh lời.
Một bất lợi khác là một số doanh nghiệp có thể phụ thuộc nhiều vào các tài sản tài chính như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Điều này gây khó khăn cho việc xác định bạn có thể nhận được bao nhiêu lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình.
Xem thêm: Giấy phép, tệp, lệnh và thủ tục điều chỉnh dự án đầu tư xây dựng
Chỉ số Khả năng sinh lời vẫn là một trong những số liệu tài chính quan trọng nhất. Nó được sử dụng bởi các doanh nghiệp, nhà đầu tư và các nhà phân tích. Nó có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc có giá trị về những gì đang xảy ra với đội ngũ quản lý của công ty. Nó cũng có thể tiết lộ khả năng chuyển đổi các khoản đầu tư thành thu nhập của họ. Có rất nhiều lợi ích khi sử dụng số liệu tài chính này. Các chỉ số khả năng sinh lời được sử dụng tốt nhất cùng với các chỉ số khác như ROE và tỷ lệ thanh khoản.
Chỉ số Khả năng sinh lời thường được sử dụng để xếp hạng các khoản đầu tư và / hoặc dự án của công ty, v.v. Do nguồn lực tài chính hạn chế của các cổ đông và mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, các nhà đầu tư đương nhiên sẵn sàng chi tiền vào các dự án có tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn cao. Khi các dự án đầu tư nhiều, nhà đầu tư tất nhiên có thể sử dụng khả năng sinh lời (cùng với các công thức khác) để xếp hạng các dự án từ cao nhất đến thấp nhất trước khi quyết định đâu là cơ hội tốt. Ngay cả khi một dự án cung cấp giá trị hiện tại ròng cao, nó vẫn có thể được chuyển sang sử dụng các tính toán tài chính khác.
Điều quan trọng cần lưu ý là một vấn đề khi sử dụng chỉ số khả năng sinh lời là nó không cho phép chủ doanh nghiệp nhìn thấy toàn bộ phạm vi của dự án. Việc sử dụng phương pháp giá trị hiện tại ròng để định giá các khoản đầu tư giúp giảm bớt vấn đề này, nhưng làm nảy sinh các chi tiết khác đáng xem xét. Tất nhiên, thời gian để một dự án có lãi là mối quan tâm thường xuyên của các nhà đầu tư, và các yếu tố thị trường có thể kéo dài thời gian đó theo những cách không thể đoán trước.