Trong thị trường kinh tế hiện nay, nền kinh tế thế giới nói chung hay nền kinh tế của một khu vực hay một quốc gia không phải lúc nào cũng tìm kiếm sự tiến bộ trong khi duy trì sự ổn định, cung cầu ổn định. Nói cách khác, việc trao đổi, mua bán của các chủ thể kinh tế nói trên không phải lúc nào cũng bình đẳng mà đôi khi thị trường bán quá mức. Hiểu một cách đơn giản nhất đó là hàng hóa và dịch vụ bán ra có giá trị thấp và không thể tăng nhanh.
1. Bán quá mức là gì?
Thuật ngữ “quá bán” đề cập đến tình huống tài sản được giao dịch ở mức giá thấp hơn và có thể tăng trở lại. Tình trạng quá bán có thể tồn tại trong một thời gian dài, do đó, bị bán quá mức không có nghĩa là sự phục hồi sắp xảy ra. Nhiều chỉ báo kỹ thuật xác định mức quá bán và quá mua. Các chỉ báo này dựa trên đánh giá của họ về nơi giá hiện tại đang giao dịch so với giá trước đó. Các yếu tố cơ bản cũng có thể được sử dụng để đánh giá liệu một tài sản có khả năng bị bán quá mức và đi chệch khỏi các chỉ số giá trị điển hình của nó hay không.
Bán quá mức là một thuật ngữ chủ quan. Với việc các nhà giao dịch và nhà phân tích sử dụng các công cụ khác nhau, một số có thể thấy tài sản bị bán quá mức trong khi những người khác thấy giá tài sản tiếp tục giảm.
Tình trạng quá bán có thể tồn tại trong một thời gian dài, vì vậy các nhà giao dịch thận trọng chờ giá cơ bản ổn định và bắt đầu tăng cao hơn trước khi mua.
Các điều kiện quá bán được xác định bởi các chỉ báo kỹ thuật như Chỉ số sức mạnh tương đối (rsi) và Chỉ số dao động ngẫu nhiên.
Các nguyên tắc cơ bản cũng có thể làm nổi bật các bất động sản bán quá mức bằng cách so sánh giá trị hiện tại của chúng với tỷ lệ giá trên thu nhập (p / e) trước đó và tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn, chẳng hạn.
Nếu quá bán đề cập đến giao dịch tài sản ở phần thấp hơn của phạm vi giá gần đây hoặc gần mức thấp dựa trên dữ liệu cơ bản, thì mua quá mức là ngược lại. Việc đọc chỉ báo kỹ thuật quá mua xảy ra khi giá của một tài sản tăng lên trên phần trên của phạm vi giá gần đây của nó. Tương tự như vậy, việc đọc cơ bản quá mua xảy ra khi một tài sản giao dịch ở mức cao nhất của tỷ lệ cơ bản của nó. Điều này không có nghĩa là tài sản nên được bán. Nó chỉ là một cảnh báo, xem những gì đang xảy ra.
Trên thực tế, tên tiếng Anh của từ “quá bán” là: bán quá mức .
2. Vùng quá bán và cách đăng ký giao dịch:
Đối với các nhà giao dịch cơ bản, quá bán có nghĩa là một tài sản đang giao dịch thấp hơn nhiều so với chỉ báo giá trị điển hình của nó. Các nhà phân tích kỹ thuật thường đề cập đến việc đọc các chỉ số khi đề cập đến các điều kiện bán quá mức. Cả hai đều là phương pháp hợp lệ, mặc dù hai nhóm sử dụng các công cụ khác nhau để xác định xem tài sản có bị bán quá mức hay không.
Về cơ bản là quá bán
Về cơ bản, cổ phiếu quá bán (hoặc bất kỳ tài sản nào) là cổ phiếu mà các nhà đầu tư tin rằng đang giao dịch dưới giá trị thực của nó. Điều này có thể là kết quả của những tin tức xấu về công ty, triển vọng tương lai kém của công ty, sự không nổi tiếng trong ngành hoặc sự suy thoái của thị trường nói chung. Theo truyền thống, một chỉ số phổ biến về giá trị của một cổ phiếu là tỷ lệ giá trên thu nhập. Các nhà phân tích và thương nhân sử dụng kết quả tài chính được báo cáo công khai hoặc ước tính thu nhập để xác định mức giá thích hợp cho một cổ phiếu cụ thể. Nếu tỷ lệ giá trên thu nhập của một cổ phiếu giảm xuống đáy của phạm vi lịch sử của nó hoặc thấp hơn mức trung bình của ngành, các nhà đầu tư có thể nghĩ rằng cổ phiếu đang bị định giá thấp. Đây có thể là cơ hội mua để đầu tư dài hạn.
Ví dụ: một năm mà cổ phiếu trước đây giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập từ 10 đến 15 thì nay được giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập có thể đề xuất các nhà đầu tư xem xét kỹ hơn về công ty. Nếu công ty vẫn mạnh, cổ phiếu có thể bị bán quá mức, khiến nó trở thành một ứng cử viên mua tốt. Tuy nhiên, cần phải phân tích kỹ lưỡng, vì có thể có những lý do chính đáng khiến các nhà đầu tư không thích công ty nhiều như trước đây.
Bán quá mức về mặt kỹ thuật
Các nhà giao dịch cũng có thể sử dụng các chỉ báo kỹ thuật để xác định mức bán quá mức. Một chỉ báo kỹ thuật chỉ đơn giản là xem giá hiện tại so với giá trước đó. Nó không tính đến dữ liệu cơ bản. Được phát triển bởi ông vào những năm 1950, George Lane Stochastic Oscillator kiểm tra hành động giá gần đây để xác định những thay đổi trong động lượng và hướng giá của cổ phiếu. Chỉ báo rsi đo lường sức mạnh đằng sau các biến động giá gần đây, thường là 14 ngày. Chỉ báo rsi thấp, thường dưới 30, báo hiệu cho các nhà giao dịch rằng một cổ phiếu có thể bị bán quá mức.
Về cơ bản, chỉ báo cho thấy giá đang giao dịch ở một phần ba thấp hơn của phạm vi giá gần đây của nó. Điều này không có nghĩa là giá sẽ tăng ngay lập tức. Nhiều nhà giao dịch đợi chỉ báo bắt đầu tăng cao hơn trước khi mua vì tình trạng bán quá mức có thể tồn tại trong một thời gian dài.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đợi một rsi quá bán tăng trở lại trên 30 trước khi mua. Điều này cho thấy giá đã bị bán quá mức nhưng hiện đang bắt đầu tăng. Một số nhà giao dịch sử dụng các kênh định giá như Dải Bollinger để xác định các khu vực bán quá mức. Trên biểu đồ, Dải Bollinger là bội số của độ lệch chuẩn của một cổ phiếu trên và dưới đường trung bình động hàm mũ. Khi giá chạm đến phạm vi thấp hơn, nó có thể bị bán quá mức. Tương tự như vậy, các nhà giao dịch thường đợi cho đến khi giá bắt đầu tăng trở lại trước khi mua.
Một số nhà giao dịch nhầm xem quá bán là một tín hiệu mua. Thay vào đó, nó mang tính cảnh báo nhiều hơn. Nó cho các nhà giao dịch biết rằng một tài sản đang giao dịch ở phần cuối thấp hơn của phạm vi giá ngắn hạn của nó hoặc ở mức giá cơ bản thấp hơn bình thường. Điều này không có nghĩa là tài sản nên được mua. Nhiều cổ phiếu tiếp tục giảm và giá có vẻ rẻ. Điều này có thể là do hầu hết các bài đọc quá bán đều dựa trên hiệu suất trong quá khứ. Nếu các nhà đầu tư nhìn thấy triển vọng kém đối với một cổ phiếu hoặc tài sản khác, họ có thể tiếp tục bán tháo ngay cả khi nó có vẻ rẻ theo các tiêu chuẩn lịch sử. Ngay cả khi một cổ phiếu hoặc tài sản khác được mua nhiều, nó vẫn có thể bị bán quá mức trong một thời gian dài trước khi giá bắt đầu tăng cao hơn. Đây là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch theo dõi chỉ báo quá bán và đợi giá bắt đầu tăng trước khi mua dựa trên tín hiệu quá bán.
Ví dụ về các chỉ số bán quá mức và các nguyên tắc cơ bản
Ví dụ về biểu đồ hiển thị biểu đồ giá với hai chỉ báo bên dưới. Chỉ báo trên cùng là rsi và chỉ báo dưới cùng là tỷ lệ giá trên thu nhập. Trên rsi, mũi tên được đặt ở nơi rsi dưới 30 và sau đó di chuyển trở lại phía trên nó. Đây có thể là các điểm mua dựa trên sự phục hồi từ các điều kiện bán quá mức. Một số tín hiệu này dẫn đến giá cao hơn, trong khi những tín hiệu khác chỉ ra rằng giá sẽ tiếp tục giảm trong một thời gian. Tỷ lệ P / E quá bán khác nhau giữa các cổ phiếu, vì mỗi cổ phiếu có khoảng P / E riêng mà nó có xu hướng tham gia. Mua gần tỷ lệ P / E 10 thường là cơ hội mua tốt cho cổ phiếu này, vì giá sẽ tăng cao hơn từ đó.